中国汽车后市场产业链投资发展前景分析

作为全世界最大的汽车消费国，中国正在发起一场全新的变革——汽车后市场成为高速发展的新蓝海，备受资本市场的重点关注。和许多新兴行业的发展轨迹不同，汽车后市场的构成丰富，竞争多元，这意味着很难找到相对固定的商业模式引导行业增长。同时，低频消费的用户习惯使得后市场服务必须更加精准的把握着力点。

消费者购买汽车后涉及的售后环节包括售后服务、二手车买卖、汽车养护、汽车金融、汽车保险、汽车租赁等，即为汽车后市场。

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汽车后市场上游——汽车整车制造

汽车工业是一个资金密集型、技术密集型、劳动密集型的现代化产业，汽车制造已经形成了一条庞大的产业链。中国汽车工业从无到有，经过多年发展已成为国民经济重要的支柱产业，如今中国已成为世界汽车制造大国。

2009年，我国汽车产量首次突破千万，以1379万辆的成绩排名全球第一。自中国跃居世界汽车生产制造第一大国以来，汽车工业保持稳定发展，汽车产量持续增长。数据显示，2019年汽车产量完成2572.1万辆，产量同比下降7.5%，继续蝉联全球第一。

此外，据最新数据显示，2020年1-8月汽车产量完成1443.2万辆，同比下降9.6%。今年汽车生产受疫情等因素影响放缓，目前汽车行业恢复形势持续向好，当月产量继续保持增长。

数据来源：中汽协、中商产业研究院整理

其中，2019年乘用车生产2136万辆，产量同比下降9.2%，占汽车产量比重达到83%。据最新数据显示，2020年1-8月乘用车产量完成1117.6万辆，同比下降15.5%。分车型来看，SUV和交叉型乘用车好于总体水平。

数据来源：中汽协、中商产业研究院整理

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汽车后市场中游——汽车销售

汽车整车制造生产完成后就是进入市场销售，消费者通过4S店、电商平台等渠道购买汽车。作为汽车产销大国，我国汽车销量同样保持世界第一。数据显示，2019年我国汽车销量为2576.9万辆，同比下降8.2%。

另外，据最新数据显示，今年1-8月汽车销售1455.1万辆，同比下降9.7%。受政策利好、车展、假期需求释放等利好因素影响，汽车消费进一步拉动。

我国汽车消费欣欣向荣，国内汽车市场巨大的消费潜力被挖掘，汽车保有量持续增长。据公安部统计数据显示，截至2020年6月，全国机动车保有量达3.6亿辆，其中汽车2.7亿辆，占机动车总量的75%；新能源汽车保有量417万辆，与去年年底相比增加36万辆，增长9.45%；机动车驾驶人4.4亿人，其中汽车驾驶人4亿人。

注：2020年数据截至6月统计值。

数据来源：公安部、中商产业研究院整理

另外，从城市分布来看，全国汽车保有量超过100万辆的城市共有69个，与去年同期相比增加3个。其中，汽车保有量超过200万辆城市31个，超过300万辆城市12个。北京汽车保有量超过600万辆，成都汽车保有量超过500万辆。汽车保有量保持增长，但仍有进一步扩大的空间，随着消费需求不断释放，未来汽车保有量将攀升，为汽车后市场带来大量需求。

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汽车后市场下游——后市场服务

（1）二手车服务

据最新数据显示，2020年7月全国二手车市场交易量126.15万辆，交易量环比增长3.02%，月度同比增长4%。交易金额为779.79亿元。累计方面，1-7月全国二手车市场累计交易量677.79万辆，同比下降16.06%。家庭使用需求升级、职业需要、消费爱好等因素都会让车主置换、转卖已有的汽车，通过二手车经销商、二手车电商平台等渠道进入流通市场。

数据来源：中国汽车流通协会、中商产业研究院整理

（2）汽车保险

随着我国汽车保有量持续上涨，对汽车保险的需求也在不断增加。据统计，2019年我国机动车辆险保单件数达到4.97亿件，较上年增长11%；保费收入达8188亿元，较上年增长4.5%。

数据来源：保监会、中商产业研究院整理

（3）汽车维修及配件

近年来，中国汽车零部件行业市场规模的发展速度趋于稳定。根据中国汽车工业协会统计数据显示，2018年，我国汽车零部件制造企业实现销售收入4.00万亿元，同比增长7%。在汽车行业平稳增长的带动下，零部件市场发展总体情况趋于良好。预计2020年中国汽车零部件行业销售收入将达4.61万亿元。

数据来源：中国汽车工业协会、中商产业研究院整理

目前，中国的售后汽配汽修市场，由于主机厂对原厂件的流通和配件技术信息的垄断，仍处于市场高度分散、信息不透明、质量层次不齐、流通成本高的发展初级阶段。虽然汽配供应链尚处于极度分散的状态，但规模性供应链商家正积极参与汽车后市场的布局。

（4）汽车智能驾驶技术

随着人工智能、大数据、车联网等技术不断研发、应用，汽车技术正朝着智能化发展。作为未来汽车工业的发展方向，中国智能驾驶产业市场规模预计到2020年将达到1214亿元人民币，前景可期。

全球范围内，每年因交通意外致死致伤的事故数量逐年攀升，其中大部分是由人为原因造成。智能辅助驾驶，能够有效的减少交通事故，降低死亡率。

用户对智能驾驶的认可度以及安全需求持续提升。智能驾驶领域的创业企业不断涌现，促进智能驾驶市场快速发展。

智能汽车的普及将在未来形成新的商业模式。车载摄像头、车载雷达、车载夜视仪、AI智能盲区辅助系统等部分核心硬件将预装在智能汽车中，额外的硬件将通过统一的传输总线与汽车连接。

随着后装智能驾驶配件技术的提高，AI智能盲区辅驾技术、自动驾驶技术，甚至无人驾驶技术将在功能汽车中逐渐得到普及。当智能驾驶技术发展到比较成熟的阶段，加上互联网的快速发展，独立的智能汽车将开始出现。智能汽车的出现是智能驾驶技术发展过程中发生质变的关键点。

智能驾驶则能够通过技术手段解决传统驾驶方式产生的用户痛点。例如AI智能盲区辅驾系统，其中以南马科技等企业为代表。南马AI智能前视盲区辅助系统，是专门针对乘用车驾驶视角盲区而研发的智能辅助驾驶技术，真正实现“看得见的盲区”，它能将驾驶员的视角扩大到270°，配合1200W超清像素，并且能自动探测前方障碍物，在车辆停止状态下，启动电源或挂档前行状态下，自动开机前视15秒，大大避免盲区带来的事故。

（5）汽车养护

随着汽车市场快速发展，汽车保有量攀升，汽车养护行业也得到发展。数据显示，2019年我国汽车养护行业市场规模超9000亿元。随着在线养护平台的不断扩张，养护市场将持续扩大，预计2020年市场规模将超9950亿元。

（6）汽车金融

据中银协发布的《中国汽车金融公司行业发展报告（2019年度）》显示，2019年全国25家汽车金融公司资产规模达人民币9,063.71亿元，同比增长8.03%。当年，汽车金融公司零售贷款车辆为664.6万辆，占2019年我国汽车销量的25.8%，同比增长4.2个百分点。经销商批发贷款车辆419.8万辆，占2019年汽车销量的16.3%。

未来，汽车金融将与人工智能、大数据、云计算等信息技术的加深融合，进一步激发创新活力，为汽车金融业在客户服务和风险控制两方面的转型升级持续赋能，不断提高服务实体经济的水平和竞争能力。

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汽车后市场发展前景

汽车后市场规模与汽车保有量及车龄紧密相关，汽车保有量越大、车龄时间越长，汽车后市场的需求量越大。中国汽车产业起步发展较晚，但自2009年中国汽车销量超越美国以来，中国已连续多年蝉联全球汽车产销第一。

据相关数据显示，近几年每年有超2000万辆的年新车销量，也使中国汽车保有量保持年均10%以上的速度增长。根据统计，2010年我国民用汽车保有量为7801万辆，到2019年我国民用汽车保有量达25387万辆，年复合增长率达14%。我国汽车保有量有望在2020年超越美国，成为保有量全球最大市场。

同时，我国汽车平均车龄不断增加。数据显示，2010-2018年间我国保有期在5年以上的车辆占比呈逐年上升态势，保有期在5年以上的车辆占比从39%提升至47%，我国汽车平均车龄不断增加。

汽车保有量不断扩大，汽车年龄不断增加，“车龄+保有量”双效驱动汽车后市场高速发展。随着中国汽车制造业逐渐走向成熟，耐用性和汽车质量的改善也不断延长了车辆平均生命周期，中国汽车后市场规模将不断扩大。2019年，我国汽车后市场规模超13330亿元，预计2020年市场规模将扩大至14745亿元。

未来，在未来国家智能驾驶相关政策法规逐渐成型、行业内技术不断完善、中国智能驾驶企业积极推动应用落地的情况下，中国智能驾驶市场规模将保持持续扩大趋势。

（文章来源：中商情报网、易观）